به چه کسی سفته باز میگویند؟
سفته باز کسی است که سطح بیشتری از ریسک سرمایه گذاری را در ازای احتمال بازده مالی قابل توجه می پذیرد. سفته بازان (دلالان) معمولا دارایی ها را برای مدت کوتاهی خریداری می کنند به این امید که پس از افزایش چشمگیر قیمت، آنها را برای کسب سود بفروشند. آنها ممکن است در بازار سهام و بازار اوراق قرضه و همچنین بازارهای سرمایه گذاری کمتر سنتی مانند ارز های معاملاتی (فارکس)، ارز های دیجیتال و کالاها فعال باشند.
دارایی های سفته بازی چگونه کار می کند؟
سفته بازی شامل پذیرش سطح بالایی از ریسک در ازای پتانسیل بازده مالی بزرگ است. برخلاف سرمایهگذاری سنتی (خرید و نگهداری)، سفتهبازان به دنبال دارایی هایی هستند که قیمت آنها ممکن است در آینده نزدیک به شدت افزایش یا کاهش یابد.
سفته بازان افرادی هستند که به امید به دست آوردن سود زیاد در سرمایه گذاری های پر ریسک شرکت می کنند. و در حالی که اصول به طور کلی از یک سفته باز به دیگری یکسان است، سفته بازی می تواند اشکال مختلفی داشته باشد.
اول اینکه سفته بازی در بازار سهام رایج است
سفته بازان عملکرد شرکت ها و شاخص های مختلف را تجزیه و تحلیل می کنند و به دنبال پتانسیل حرکت بزرگ قیمت هستند. دلالان روی سرمایه گذاری سود سهام متمرکز نیستند (سود سهام نوعی پرداخت است که شرکت ها برای تقسیم سود به سرمایه گذاران می دهند). در عوض، هدف آنها در معاملات سهام، سود سرمایه است، به این معنی که سهام را به میزان قابل توجهی بیشتر از آنچه برای آن پرداخت کرده اند، بفروشند.
سفته بازان در بازار اوراق قرضه نیز فعال هستند. در بازار اوراق قرضه، طیف وسیعی از سطوح ریسک وجود دارد. برخی از اوراق قرضه، که به عنوان اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری شناخته می شوند، به دلیل رتبه اعتباری آنها نسبتاً کم خطر در نظر گرفته می شوند. این اوراق همچنین معمولاً با نرخ بهره کمتری برای سرمایه گذار ارائه می شود. سفته بازان بیشتر به خرید اوراق قرضه ناخواسته تمایل دارند. این اوراق که به عنوان اوراق با درجه سفته بازی نیز شناخته می شوند، دارای رتبه اعتباری پایین تری هستند و در نتیجه ریسک بیشتری دارند. اما به دلیل نرخ های بهره بالاتر، ممکن است منجر به پول بیشتری برای سفته باز شود.
سفته بازان همچنین در بازارهای مالی کمتر سنتی، مانند بازارهای ارز (فارکس) و کالاها شرکت می کنند. بازار فارکس جایی است که سرمایه گذاران به امید کسب درآمد از نوسانات قیمت یک ارز خاص، یک ارز را با ارز دیگری مبادله می کنند.
بازار کالاها شامل فروش اقلامی مانند طلا، نفت و کالاهای کشاورزی است. دلالان این محصولات را به امید کسب درآمد از تغییرات چشمگیر قیمت خرید و فروش می کنند.
قیمت ارزهای دیجیتال، مانند سهام و اوراق قرضه، بر اساس عرضه و تقاضای سرمایه گذاران است. اما ارزهای دیجیتال تمایل به نوسانات قابل توجهی دارند و بازارهای جهانی آنها اغلب فاقد نظارت نظارتی هستند که خطر بیشتری را برای دلالان ایجاد می کند.
در نهایت، بسیاری از سفته بازان در سرمایه گذاری خطرپذیر شرکت می کنند. این نوع سرمایه گذاری معمولاً شامل خرید سهام یک شرکت خصوصی برای کمک به رشد آن است. این تمایل به ریسک بالاتری دارد. زیرا شرکت ها اغلب جوان هستند و هنوز خود را ثابت نکرده اند. اما آنها همچنین می توانند به بازده مالی قابل توجهی منجر شوند.
توجه به این نکته مهم است که سفته بازی یک استراتژی سرمایه گذاری پیشرفته است و نیاز به تحلیل فنی قابل توجهی دارد. این یک استراتژی ایده آل برای سرمایه گذاران معمولی نیست. علاوه بر این، در حالی که سفته بازان می توانند پول زیادی به دست آورند، با احتمال زیان مالی قابل توجهی نیز مواجه می شوند که گاهی اوقات بیش از سرمایه اولیه خود را از دست می دهند.
اصول سفته بازی چیست؟
اگرچه حدس و گمان به اشکال مختلف انجام می شود، چند اصل کلیدی در آن دخیل هستند:
- افق زمانی: سفته بازان تمایل دارند دارایی هایی را خریداری کنند تا برای مدت زمانی کمتر از یک سال نگهداری کنند. برای سفته بازانی که در معاملات روزانه شرکت می کنند، این جدول زمانی به طور قابل توجهی کوتاهتر است.
- سطح ریسک: سفته بازان تمایل به سرمایه گذاری با ریسک بالا دارند.
- نگرش سرمایهگذار: سفتهبازان سرمایهگذاران تهاجمی هستند، زیرا مایلند در مدت کوتاهی برای کسب درآمد زیاد اقدام کنند.
- معیار تصمیم گیری: از آنجایی که آنها امیدوارند در مدت کوتاهی پول زیادی به دست آورند، معمولاً تحلیل های فنی زیادی در تصمیمات سرمایه گذاری دلالان وجود دارد.
انواع سفته بازان چیست؟
سفته باز کسی است که با امید به بازدهی بالاتر به سرمایه گذاری پرخطر می پردازد. در حالی که همه سفته بازان هدف نهایی یکسانی برای کسب درآمد دارند، انواع مختلفی از سفته بازی وجود دارد که ممکن است در آن شرکت کنند.
سفته باز “گاو”
کسی است که انتظار دارد قیمت بازار یک اوراق بهادار یا دارایی خاص افزایش یابد. این دلالان انتظار دارند که قیمت به میزان قابل توجهی افزایش یابد، بنابراین سرمایه گذاری می کنند به این امید که بتوانند بعداً برای کسب سود بفروشند. اگر سرمایه گذار درست گفته باشد و قیمت افزایش یابد، آنها پول خواهند داشت. اما اگر قیمت کاهش یابد، بخشی از سرمایه گذاری اولیه خود را از دست خواهند داد.
سفته باز “خرس”
کسی است که انتظار دارد قیمت بازار یک اوراق بهادار یا دارایی خاص کاهش یابد. این سفته باز اوراق بهادار را قبل از کاهش قیمت می فروشد، اغلب به امید خرید مجدد با قیمت پایین تر. اگر سرمایهگذار اشتباه میکند و قیمت به جای کاهش، به افزایش خود ادامه میدهد، ممکن است درآمدهای احتمالی ناشی از فروش زودهنگام را از دست بدهد.
سفته باز “گوزن”
کسی است که به عنوان معامله گر روزانه نیز شناخته می شود، کسی است که سهام را با این امید که فوراً برای کسب سود بفروشد، خریداری می کند. یک سفته باز گوزن مانند یک سفته باز گاو است، جایی که انتظار دارند قیمت یک دارایی افزایش یابد تا بتوانند برای کسب سود بفروشند. اما یک سرمایه گذار گوزن با این امید که ظرف یک روز یا بیشتر بفروشد، گمانه زنی می کند.
سفته باز “اردک”
لنگ کسی است که مقدار قابل توجهی از پول خود را در بازار سهام از دست داده یا قادر به انجام تعهدات خود نیست. ریشههای واژه اردک لنگ از بازار سهام سرچشمه میگیرد. و استفاده از آن به اواخر دهه 1700 برمیگردد. در سال های اخیر، این اصطلاح در سیاست مرجع به جای سرمایه گذاری استفاده شده است.
تفاوت بین یک سفته باز و یک سرمایه گذار چیست؟
در نگاه اول، ممکن است تصور شود که سفته بازان و سرمایه گذاران یکی هستند. به هر حال، هر دو عموماً فعالان بازار هستند که دارایی را به امید فروش با قیمت بالاتر می خرند. اما در حالی که برخی از شباهت ها وجود دارد، روش ها و هدف نهایی بسیار متفاوت است.
سرمایه گذاری به طور کلی شامل خرید یک دارایی و نگهداری آن برای یک سال یا بیشتر است. سرمایهگذاران ممکن است ریسکهایی را با سرمایه گذاری های خود بپذیرند، اما عموماً با این امید که بخشی از ریسک خود را پوشش دهند، سبد ارز دیجیتال خود را متنوع میکنند. سرمایه گذاران پول خود را در دارایی هایی مانند سهام، اوراق قرضه و وجوه سرمایه گذاری می کنند.
دلالان نیز به امید کسب سود دارایی ها را خریداری می کنند. اما بر خلاف سرمایه گذاران، دلالان تمایل دارند دارایی هایی را خریداری کنند تا برای دوره های زمانی کوتاه تری نگهداری کنند. آنها خرید می کنند زیرا انتظار دارند قیمت به طور چشمگیری نوسان کند.
بر خلاف سرمایه گذاران، سفته بازان تمایل دارند به طور خاص بر روی فرصت های با ریسک بالاتر تمرکز کنند، جایی که ممکن است پول زیادی به دست آورند، اما می توانند پول زیادی را نیز از دست بدهند. دلالان علاوه بر خرید انواع مختلف اوراق بهادار، در سرمایه گذاری خطرپذیر، معاملات اختیار معامله، قراردادهای آتی، ارزهای خارجی (معروف به فارکس) و ارزهای دیجیتال نیز شرکت می کنند.
سفته بازی چه تاثیری بر بورس و اقتصاد دارد؟
در حالی که سفته بازان بر نتایج مالی خود متمرکز هستند، اقدامات آنها بر کل اقتصاد نیز تأثیر می گذارد. دلالان به ایجاد نقدینگی در بازار کمک می کنند. از آنجایی که آنها به طور منظم در حال خرید و فروش دارایی ها هستند، حتی دارایی هایی که ریسک بالایی دارند، خرید و فروش را برای سرمایه گذاران دیگر آسان تر میکنند.
به دلیل تمایل آنها به سرمایه گذاری در فرصت های پرخطر، دلالان ممکن است به تأمین سرمایه برای شرکت هایی کمک کنند که در غیر این صورت قادر به دریافت آن نیستند. استارت آپی که تلاش می کند تا سرمایه گذار متوسط شما را به خرید وا دارد، ممکن است بتواند سفته بازان را به خرید سهام وادار کند.
علیرغم اثرات مثبتی که سفته بازی می تواند بر اقتصاد داشته باشد، می تواند مشکل ساز نیز باشد
به عنوان مثال، سفته بازی می تواند باعث شود قیمت دارایی ها به طور مصنوعی حرکت کند.
فرض کنید شرکتی وجود دارد که قیمت سهام آن نسبتاً پایین است. دلالان ممکن است انتظار داشته باشند که این شرکت صعود کند و قیمت سهام آن به میزان قابل توجهی افزایش یابد. برای ورود به طبقه همکف و کسب درآمد زیاد، ممکن است سفته بازان سهام زیادی را در این شرکت خریداری کنند. افزایش حجم ناشی از سفته بازی باعث افزایش قیمت سهام می شود. سپس سفته بازان سهام خود را برای کسب سود میفروشند. که باعث کاهش قیمت سهام می شود.
اما افزایش قیمت نتیجه خرید های دلالان بود نه لزوماً عملکرد شرکت. و فروش سفته بازان باعث کاهش قیمت سهام به ضرر سایر سرمایه گذاران بلند مدت می شود که به عملکرد خود شرکت اعتقاد داشتند.
به طور خلاصه، حرکت مصنوعی ناشی از سفته بازی نمیتواند ربطی به عملکرد یک شرکت داشته باشد، نوسانات بیشتری در بازار ایجاد می کند و می تواند بر دارایی سرمایه گذاران سنتی تأثیر منفی بگذارد.
منبع: robinhood