امروزه، کلمه “فرار” توصیف بسیار مناسبی از بازار دارایی های رمزنگاری شده است. بسیاری از مردم حتی به وضعیت فعلی بازار به عنوان “زمستان رمزنگاری” اشاره می کنند که بر اساس کاهش قابل توجه ارزش در قیمت دارایی های کریپتو در نیمه دوم سال 2022 است. بازارهای دارایی و اقتصادهای سنتی نیز با چالش ها و ریسک های مشابهی دست و پنجه نرم می کنند. -در معاملات دارایی های رشدی به سمت موقعیت های کم ریسک در دارایی های ارزشی متمرکز شده است.
جدای از محیط کلی اقتصاد کلان و دور شدن کلی از داراییهای پرخطر، آشفتگی بازار داراییهای کریپتو مخصوص صنعت در چند ماه گذشته، از جمله فروپاشی FTX، باعث توقف ورودیهای جدیدتر و جریانهای سرمایه در فضا شده است. با این حال، جایی که برخی خطر را در آن فرورفتگیها و اوجها میبینند، برخی دیگر فرصت را میبینند. نه فقط در پتانسیل افزایش دارایی در آینده، بلکه مهمتر از آن، در فناوری اساسی پشت داراییها و ارزهای دیجیتال.
نوآوری دارایی دیجیتال
توجه به این نکته مهم است که رویدادهایی که در بازار داراییهای کریپتو در سال 2022 رخ داده است، در ساختار بازار کریپتو بهعنوان یک طبقه دارایی متمرکز شدهاند، و نه فضای گستردهتر فناوری دارایی دیجیتال. تقریباً تمام اخبار چالش برانگیز در طول شش ماه گذشته در مورد نهادهای متمرکز بوده است و نه در پشته فناوری زیربنایی. بسیاری از افراد در صنعت این نکته را نیز روشن کرده اند، از جمله اداره پولی سنگاپور، که گفته است به دنبال محدود کردن حدس و گمان ارزهای دیجیتال است اما همچنان به حمایت از نوآوری دارایی های دیجیتال ادامه می دهد.
واقعیت این است که موسسات مالی بزرگ و متصدیان فعلی مزایای زیرساخت بلاکچین مبتنی بر قرارداد هوشمند را می بینند. و تشخیص می دهند که ابزارهای مالی مرتبط و نوآورانه برای ایجاد خدمات مالی آینده ضروری هستند. جای تعجب نیست که گزارش نوآوری جهانی ما در سال 2023 نشان داد که اکثریت (71٪) شرکتهای خدمات مالی در سطح جهان، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) را یک فرصت رشد بزرگ برای سازمانشان میدانند.
تحقیقات ما همچنین نشان داد که عدم شفافیت در مورد مقررات کریپتو بزرگترین مانع برای پذیرش بیشتر است. همانطور که حمایت نظارتی و شفافیت همچنان به بلوغ می رسد، راحتی و ایمنی را برای جریان های سرمایه جدید به دارایی های دیجیتال ایجاد می کند. من معتقدم که در سال 2023 شاهد یک محور مهم در افزایش وضوح نظارتی، نه فقط برای رمزارزها و استیبل کوینها، بلکه آگاهی بیشتر از اینکه چگونه فناوری وب۳ میتواند مجدداً پلتفرم شود و داراییها را در چارچوبهای نظارتی موجود پشتیبانی کند، خواهیم داشت. این موارد استفاده خاص و ساخت محصول منطقه ای را تسریع می کند.
آینده کریپتو در سال 2023 چیست؟
در پاسخ به رویدادهای بازار در سال 2022، ما در حال حاضر شاهد بهبودهای قابل توجهی در افزایش سرعت توسعه سیاست های نظارتی، افزایش تاکید بر مدیریت ریسک و کنترل توسط بازیگران کلیدی صنعت، و احساس کلی تمرکز صنعت بر ارزش اصلی و پیشنهادی آن هستیم.
علاوه بر این، هنوز مناطقی وجود دارد که رشد و سرمایهگذاری با سرعت بالایی ادامه دارد، از جمله سرمایهگذاری سازمانی و پذیرش آزمایشی فناوریهای زیربنایی وب۳، پیشرفتها و آزمایشهای ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC)، سرمایهگذاران نهادی که سرمایه را در داراییهای دیجیتال به کار میبرند، و سرمایهگذاری خطرپذیر کلی.
این ابتکارات همگی توسط یک چرخه و چشمانداز سرمایهگذاری درازمدت فناوری هدایت میشوند، که اکثر شرکتکنندگان در صنعت – و حتی بسیاری از شرکتکنندگان غیرصنعتی – موافق هستند که تغییر نکرده است. اگرچه مسیر بین امروز و فردا ممکن است طولانیتر و پیچیدهتر از آنچه پیشبینی میشود باشد.
از نظر پذیرش نهادی، باید انتظار داشته باشیم که تقاضای مستمر و رو به رشد برای سه جریان مهم نوآوری را شاهد باشیم:
- توکن سازی دارایی های دنیای واقعی: توکن سازی دارایی های دنیای واقعی با استفاده از فناوری وب۳ برای اتصال بهتر مجموعه های متفاوت سرمایه ناشر و سرمایه گذار، به عنوان مثال در ارتباط مدیران صندوق های سرمایه گذاری خصوصی و سرمایه گذاران مدیریت ثروت.
- استیبل کوینها در جریانهای ارزش B2B: موارد استفاده از استیبلکوین در پرداختهای تجاری به کسبوکار و سایر موارد استفاده از انتقال ارزش که امروزه ناکارآمد و کند هستند، بهعنوان مثال در جریانهای فرامرزی بین کسبوکارها و واحدهای تجاری شکل میگیرد.
- گسترش کسبوکارهای موجود: مدیران، متولیان و کارگزاران مستقر، همگی به ساخت لولههای اتصال داراییهای دیجیتال به خدمات خود برای مدیران صندوقها و مدیران ثروت ادامه خواهند داد. نه فقط برای ارزهای دیجیتال بلکه برای همه داراییهای دیجیتال.
اگرچه بسیاری از رشد سفتهبازی خردهفروشی در بازارهای کریپتو و سایر داراییها در این آخرین چرخه سرمایهگذاری طی شش ماه گذشته کاهش یافته است، مانند سایر رکودهای بازار در تاریخ، حجم معاملات و قیمت داراییها روزی دوباره رشد خواهند کرد. باید به یاد داشته باشیم که هنوز در ابتدای راه هستیم. سرمایه گذاران نهادی به حرکت خود ادامه خواهند داد و شرکت های سنتی فناوری را ایجاد و به کار خواهند برد تا اطمینان حاصل کنند که در معاملات و جریان سرمایه در سراسر صنعت باقی می مانند.
شکی نیست که رویدادهای اخیر بازار داراییهای کریپتو مسیر پیش رو را چالشبرانگیزتر کرده است، با این حال، ما انتظار داریم که واکنش صنعت و تمرکز مجدد بر پذیرش زیرساختهای وب۳ منافع بلندمدت قویتری برای صنعت خدمات مالی بهعنوان کل به همراه داشته باشد.
منبع: forkast