سال 2023 یک سال عالی برای گاو های بیت کوین (BTC) بوده است. قیمت بیتکوین در چهار ماه اول سال 74.8 درصد افزایش یافته است.
عملکرد امسال کاملاً در تضاد با سال 2022 است که سال سختی برای BTC و به طور کلی طبقه دارایی دیجیتال بود. فروپاشی Terra و FTX، در کنار یک اقتصاد جهانی در حال رکود که با تورم و افزایش ارتجاعی نرخ بهره دست و پنجه نرم می کرد، دستورالعملی برای سیر نزولی قیمت و سرمایه گذاران سرخورده بود.
قیمت BTC در سال 2022 حدود 64.2 درصد کاهش یافت. با توجه به رسوایی هایی که بر فضای کریپتو تاثیر گذاشت و سرمایه گذاران خرده فروشی متعددی که به دلیل بازیگران بد ضرر کردند، انتظار می رفت که مقررات و محدودیت هایی اعمال شود. انتظار می رفت که این مانعی در برابر رشد قیمت کریپتو در سال 2023 باشد. اما با وجود مقررات جدید، احضاریه ها و پیش نویس لایحه های منتشر شده در ایالات متحده و اتحادیه اروپا که برای محصور کردن بازارهای کریپتو طراحی شده اند، فشار خرید برای دارایی هایی مانند BTC ادامه دارد.
مطالب مرتبط: داده های On-Chain نشان میدهد که فعالیت شبکه بیت کوین در حال کاهش است
از آنجایی که اقتصاد جهانی نشانه هایی از بهبود را نشان میدهد و با کاهش نرخ تورم و افزایش نرخ بهره در اقتصادهای بزرگی مانند ایالات متحده، سایر طبقات دارایی بهتر از سال گذشته عمل کرده اند. اما هیچ کدام بتای استثنایی بیتکوین را نشان نمیدهند که هم از سایر گزینه های ریسک و هم به عنوان پناهگاه ایمن بهتر عمل کرده است. و تا به امروز برای هر آب و هوایی دارایی بوده است.
عملکرد قیمت YTD:
بیت کوین (BTC): مثبت 74.8٪
اتریوم (ETH): مثبت 59.1٪
شاخص S&P500 :مثبت 6.1٪
طلا: مثبت 9.7٪
بخش بانکی
در حالی که هرج و مرج در بخش بانکی چالش هایی را برای بخش مالی ایجاد کرده است، بیت کوین (BTC) رونق گرفته است. از 10 مارس که برای اولین بار مشخص شد که بانک سیلیکون (SVB) تحت بیتکوین قرار می گیرد، سیلیکون، در کنار سقوط سیگنیچر، سیلورگیت، Credit Suisse، و First Republic صنعت مالی را متزلزل کرده است. و نگرانی هایی را ایجاد کرده است که سال 2008 دیگری وجود دارد. بحران بانکی به سبک ممکن است در میان ما باشد.
در اول ماه مه، اعلام شد که پس از کنترل First Republic، بخش بزرگی از دارایی های خود را به JPMorgan Chase فروخت. First Republic بزرگترین وام دهنده ایالات متحده است که از زمان واشنگتن موچال در سال 2008 سقوط کرده است.
بیتکوین به عنوان یک شبکه پرداخت غیرمتمرکز ساخته شد که واسطه ها و طرف مقابل را از تراکنش ها حذف می کرد. این دارای یک عرضه پولی با کد سخت و قابل پیش بینی است. سرمایه گذاران روایت ذاتی را یافته اند، دارایی خالصی که توسط چرخه های نرخ بهره و بانک های مرکزی آشفته کنترل نشده است.
هنگامی که ساتوشی ناکاموتو برای اولین بار در اکتبر 2008 وایت پیپر بیتکوین را آپلود کرد، بازارهای مالی در آشفتگی قرار داشتند. و سازمان های دولتی ایالات متحده در حال نجات بانک ها بودند. بانک های مرکزی پول چاپ میکردند و خطوط نقدینگی ایجاد میکردند تا سیستم مالی را تقویت کنند.
بلوک پیدایش شبکه بیتکوین، که توسط ساتوشی در ژانویه 2009 استخراج شد، شامل یک پیام متنی بود که به عنوانی از روزنامه تایمز اشاره می کرد:
“صدر اعظم 03/ژانویه/2009 تایمز در آستانه دومین کمک مالی برای بانک ها”
انعطافپذیری قیمت بیتکوین در این دوره از بحرانهای بانکی نیز قابلتوجه است. زیرا دو تا از بزرگترین قربانیان این بحران، بانک هایی بودند که بهخاطر خدماتشان به مشتریان سازمانی فعال در بخش ارزهای دیجیتال قابل توجه بودند.
سیلورگیت بانکی بود که به دلیل ارائه خدمات به صنعت ارزهای دیجیتال مشهور بود و مشتریانی از جمله Circle و FTX داشت. این بانک بهطور داوطلبانه فعالیت خود را متوقف کرد. و داراییها را پس از بررسی های نظارتی شدید تنظیم کننده های مالی و قانون گذاران ایالات متحده منحل کرد.
بانک سیگنیچر، مانند سیلورگیت، به دلیل خدماتش به صنعت ارزهای دیجیتال و توانایی ارائه خدمات به مشتریانی که دارایی های دیجیتال در دفترشان هستند، مورد توجه قرار گرفت. بانک سیگنیچر توسط وزارت خدمات مالی ایالت نیویورک تعطیل شد. و دارایی های آن توسط FDIC توقیف شد. چیزی که سیگنیچر را از سایر خرابی های مشابه در همان زمان متمایز میکرد این است که در زمانی که توسط FDIC تصاحب شد، حلال بود. یکی از سخنگویان NYDFS در پاسخ به این سوال که چرا بانک توقیف شده است، گفت: «بانک نتوانست داده های قابل اعتماد و ثابتی را ارائه دهد. و یک بحران قابل توجه اعتماد در رهبری بانک ایجاد کرد».
گزارش “اکوسیستم تجارت بیت کوین و زیرساخت نهادی در حال ظهور” از LMAX Digital و Arcane Research رشد خیره کننده خدمات رمزنگاری خاص سیلورگیت را بین سال های 2018 تا 2019 نشان می دهد
تا پایان سال 2020، سپرده های بانک سیلورگیت مربوط به رمزنگاری به 3.7 میلیارد دلار افزایش یافت. این گزارش نشان داد که تا پایان سه ماهه اول سال 2021، این شرکت تقریباً 900 مشتری مرتبط با رمزنگاری داشت که بیش از 77 صرافی رمزنگاری تقریباً نیمی از این سپرده ها را تشکیل می دادند. سیلورگیت به لطف شبکه پرداخت منحصر به فرد خود به نام شبکه تبادل سیلورگیت (SEN) به پیشرو در فضای خدمات بانکی ارزهای دیجیتال تبدیل شده بود. این شبکه امکان انتقال تقریباً فوری بین رمزنگاری و فیات را برای مشتریان سیلورگیت فراهم میکرد.
LMAX و Arcane گزارش میدهند که سیگنیچر خدمات مشابه Signet خود را دارد که به مشتریان امکان میدهد تا پرداخت های فوری به یکدیگر انجام دهند، دقیقاً مانند راه حل SEN سیلورگیت.
علیرغم اینکه صنعت گستردهتر اکنون این دو زیرساخت حیاتی را از دست داده است، که بسیاری از ارائه دهندگان خدمات کلیدی به آن تکیه کردهاند، قیمت بیت کوین و سایر ارز های دیجیتال به طور مداوم افزایش یافته است. ناظران بازار به بسته شدن سیلورگیت و سیگنیچر به عنوان بخشی از یک “نقطه خفه” گسترده تر برای قفل کردن ارزهای دیجیتال از سیستم مالی آمریکا نگاه کردند.
بیت کوین و سایر دارایی های دیجیتال در جهت مخالف آنچه بسیاری انتظار داشتند حرکت کرده اند. که نشان می دهد این بخش به طور کلی قوی تر از بخش های جداگانه است.
پیشگویی نصف شدن
نصف شدن بیت کوین به دلیل تأثیر مثبت قوی بر قیمت بیت کوین، در بازارهای کریپتو بسیار مهم است. تقریبا هر چهار سال یکبار اتفاق می افتد و نرخ عرضه بیتکوین جدید را به نصف کاهش می دهد. نصف شدن نرخ تورم را کاهش می دهد و مانند عقربه های ساعت، فشار قیمتی صعودی را برای بیت کوین ایجاد می کند.
در ارتفاع بلوک 840000 که انتظار می رود در آوریل 2024 رخ دهد، پاداش بلاک بیتکوین برای بلاک هایی که با موفقیت استخراج شده اند، از 6.25 سکه به تنها 3.125 نصف می شود. این روند برای 210000 بلوک دیگر با همین نرخ ادامه خواهد داشت. (تقریباً چهار سال دیگر)
گاو های بیت کوین عموماً نصف شدن را به عنوان یک باد صعودی قدرتمند معرفی می کنند. و اغلب بر سرمایه گذاری در این چرخه چهار ساله تمرکز می کنند. به طور کلی منجر به نصف شدن بیت کوین از شتاب صعودی برخوردار است. زیرا سرمایه گذاران برای شوک عرضه آماده می شوند. به عبارت ساده عرضه و تقاضا، اگر تقاضا ثابت بماند و عرضه شوکی مانند نصف شدن دریافت کند که سرعت ایجاد عرضه جدید را کندتر کند، قیمت باید افزایش یابد. از لحاظ تاریخی، ساختار قیمت بیتکوین به این صورت است.
پیش بینی و نصف شدن خود منجر به اقدامات صعودی قیمت شده است
علاوه بر این، مشارکت ماینرها به دلیل پاداش های بلاک بالاتری که فقط به طور موقت در دسترس خواهند بود، قبل از تغییر از 6.25 بیت کوین به 3.125 بیتکوین در حال افزایش است. این به طور بالقوه عاملی در سیر صعودی اخیر قیمت بیت کوین بوده است.
انتظار می رود نصف شدن در نقطه ای در آوریل 2024 رخ دهد. نصف شدن که اکنون حدود یک سال دیگر باقی مانده است، رویدادی است که بازار منتظر آن است.
غرش اساسی
سختی بیت کوین، هش ریت و درآمد ماینرها همگی در حال حاضر در حال افزایش هستند. همراه با عملکرد قوی قیمت از سال 2023 تا به امروز (قیمت BTC بیش از 70٪ از اول ژانویه افزایش یافته است) و اصول بنیادی بیت کوین نیز به شدت وارد عمل شده اند.
به منظور اطمینان از کشف بلاک های بیتکوین هر 10 دقیقه، دشواری یافتن بلاک ها در شبکه به سمت بالا یا پایین تنظیم می شود. دشواری شبکه بیت کوین پس از افت جزئی پس از فروپاشی FTX به طور مداوم افزایش یافته است. افزایش سختی نشان می دهد که تقاضای بیشتری برای استخراج شبکه بیتکوین وجود دارد. متوسط دشواری استخراج روزانه در حال حاضر در حدود 48.7 تریلیون است که بالاترین میزان در تاریخ است.
هش ریت کل قدرت محاسباتی ترکیبی شبکه بیتکوین است. این یک معیار امنیتی کلیدی است، هرچه هش ریت بیشتر باشد، حمله به شبکه دشوارتر است و نشان دهنده مقاومت بالاتر در برابر حمله است. مجموع هش ریت روزانه بیت کوین نیز اخیرا به بالاترین حد خود یعنی 355 میلیون تراهش در ثانیه رسیده است.
تعدادی دیگر از شاخص های سنتی برای فعالیت های بنیادی نیز به صورت صعودی اشاره می کنند
تعداد حساب های بیتکوین غیر صفر یا تعداد آدرس های منحصر به فردی که دارای مقدار مثبت (غیر صفر) سکه هستند نیز نزدیک به بالاترین سطح تاریخ هستند. در حال حاضر 45600 آدرس بیت کوین غیر صفر وجود دارد.
فعالیت اساسی در شبکه بیت کوین توسط اشکال جدید ابزار
حرکت اساسی امسال با راه اندازی رونق جدید کلکسیونی دیجیتال Ordinals در شبکه بیت کوین همزمان شده است. Ordinals پروتکل جدیدی است که به توکن های غیرقابل تعویض (NFT) اجازه می دهد روی بیت کوین ذخیره شوند.
Ordinals اولین پروژه ای نیست که سعی می کند NFT ها را به بیت کوین معرفی کند. Counterparty Rare Pepes را به شبکه آورد و Stacks همچنان به پیشرفت خود ادامه می دهد. با این حال، Ordinals متفاوت هستند. زیرا NFT ها مستقیماً روی Satoshis در بیت کوین بدون نیاز به زنجیره جانبی یا توکن اضافی ثبت می شوند. رشد این پروژه از زمانی که در ژانویه راه اندازی شد سهموی بوده است و در حال حاضر روزانه حدود 100000 ضرابخانه در روز و در حال افزایش است.
افزایش تعداد Ordinals در حال ایجاد منجر به افزایش کل تراکنش های بیت کوین، کارمزد تراکنش ها و استفاده از انواع دیگر تراکنش های بیت کوین مانند Taproot شده است.
در حالی که نشانه هایی وجود دارد که فعالیت در شبکه بیت کوین در حال رونق است، پرچم های بالقوه نزولی در افق وجود دارد
امسال شاهد بودیم که اکثریت قریب به اتفاق سکه ها از زیان های تحقق نیافته به سمت سودهای تحقق نیافته فاصله می گیرند. این یک پرچم نزولی است که نشان دهنده فشار فروش ورودی است. با کسب سود بیشتر از موقعیت های بیت کوین، صاحبان کوتاه مدت ممکن است وسوسه شوند که پول نقد کنند.
اقتصاد چین بازگشته است و نسبت به ارزهای دیجیتالی بازتر است
سرزمین اصلی چین از لحاظ تاریخی کانونی برای فعالیت بیت کوین بوده است. در سالهای اولیه پیدایش بیتکوین، چین قبل از مقررات در سال ۲۰۱۳ مرکز ارزهای دیجیتال بود و سپس در سال ۲۰۱۷ تأثیر این کشور بر این بخش را کاهش داد.
در سال های اولیه بیت کوین، صرافی های چینی مانند OKcoin و Huobi به سرعت رشد کردند و به بزرگترین صرافی ها در جهان تبدیل شدند. بیت کوین در چین به دلیل فقدان سایر گزینه های سرمایه گذاری در دسترس به دلیل کنترل سرمایه سختگیرانه در خارج از کشور محبوب شد. در حالی که بیت کوین اساساً در چین ممنوع است، هنوز اعتقاد بر این است که برخی از بزرگترین اقدامات و گاوها از شرق هستند.
صعود بیت کوین در سال جاری با ظهور مجدد اقتصاد چین همزمان شده است. در سه ماهه اول سال 2023، تولید ناخالص داخلی چین 4.5 درصد بیش از انتظارات رشد کرد. تولید ناخالص داخلی قوی با رشد دو رقمی صادرات و خردهفروشی در مارس همان ماه همراه شد و خوشبینی را در مورد توانایی چین برای احیای مجدد پس از کووید-19 ایجاد کرد.
یکی دیگر از عوامل مهم اهمیت چین برای قیمت بیت کوین در سال 2023، صدور مجوز کریپتو مورد انتظار است که انتظار می رود در این ماه در هنگ کنگ راه اندازی شود
هنگ کنگ، از آنجایی که خود را برای تبدیل شدن به یک هاب کریپتو قرار می دهد، قرار است دستورالعمل هایی را برای مبادلات رمزنگاری منتشر کند.
جولیا لئونگ، مدیر عامل کمیسیون اوراق بهادار و آتی هنگ کنگ (SFC) در یک رویداد در اواخر آوریل گفت که چارچوب نظارتی برای مبادلات رمزنگاری بیش از 150 پاسخ در طول فرآیند مشاوره عمومی دریافت کرد. انتظار می رود قوانین جدید به سرمایه گذاران خرده فروشی در هنگ کنگ، یک اداره ویژه چین، اجازه خرید بیت کوین و اتریوم را بدهد.
پیشنهاد شده است که تصمیم هنگ کنگ ممکن است به عنوان قطب نما برای سیاست آینده چین در مورد Crypto عمل کند. یک آزمون تورنسل برای تعیین اینکه آیا یک سیاست بازتر برای ارزهای دیجیتال ممکن است از نظر اقتصادی مفید باشد یا خیر. سرمایه گذاران به طور بالقوه در حال خرید این روایت هستند که با عملکرد قوی اقتصادی اخیر چین مواجه شده است.
نتیجه
بیت کوین در سال 2023 انعطاف پذیری خود را نشان داده است. سرمایه گذاران علیرغم مواجهه با چالش های متعدد از جمله فشار نظارتی و از دست دادن اخیر بخش های متعدد زیرساخت های کلیدی صنعت، از این دارایی حمایت می کنند. عوامل مؤثر در عملکرد قوی عبارتند از موقعیت دارایی به عنوان یک پوشش بانکی، پیش بینی نصف شدن آینده، بهبودهای اساسی در شبکه، افزایش پذیرش NFTها و احیای مجدد اقتصاد چین.
در حالی که سیگنالهای نزولی بالقوه مانند مقررات آتی، سودهای غیرقابل تحقق جدید و رکود بالقوه جهانی وجود دارد، چشمانداز کلی بیتکوین همچنان مثبت است.
BTC توانایی انطباق و پیشرفت در شرایط مختلف بازار را نشان می دهد. این امر برای گاوها در دوره عدم اطمینان کلان جهانی نوید خوبی دارد.
منبع: bravenewcoin